Большинство проигрывающих трейдеров торгуют в состоянии страха. Их чувство страха обычно запускает сценарии, в которых они видят себя терпящими неудачу как трейдеры, теряя все свои деньги и самоуверенность и/или повторяя прошлые неудачи. Когда я общаюсь с подобным типом испуганных трейдеров, я нахожу интересным, что они фактически визуализируют себя терпящими неудачу даже прежде, чем они реально начинают торговать. Они также чувствуют, что должны доказать родным, друзьям и обществу, как они собираются добиться успеха. Все же, они видят себя терпящими неудачу в присутствии всех тех, кому они собираются что-то доказать. Подобный тип испуганного размышления создает напряжение и ведет к эмоциональной торговле на основе страха. Это, в свою очередь, питает страх, который создает дополнительное напряжение и беспокойство и обычно ведет к проявлению в реальной торговле того, чего испуганный трейдер боялся вначале - к неудаче!

ПРЕДИСЛОВИЕ Культура, к которой мы принадлежим, провозглашает демократические ценности. Нас призывают быть порядочными по отношению к окружающим, объясняют, как важно вписываться в группу, коллектив, учат действовать сообща с другими людьми. С малых лет мы узнаем, что воинственно настроенные драчуны расплачиваются за свою агрессивность непопулярностью и изоляцией. Согласие и сотрудничество - вот что впечатывают нам в сознание. Проблема заключается в том, что нас всячески готовят к миру, а в результате мы абсолютно не готовы к тому, с чем приходится сталкиваться в реальности, - к войне. Есть идеал, к которому стоит стремиться, то это идеал воина-стратега, человека, способного справляться со сложными ситуациями и происками недоброжелателей благодаря умелым и продуманным маневрам. Воины-стратеги действуют совсем иначе. Они продумывают все вперед на много ходов, чтобы решить, от каких поединков лучше уклониться, а какие неизбежны. Они знают, как управлять собственными эмоциями, как направить их в верное русло.

IMTrust: облигации с доходностью 6-20% Инвестиции от IMTrust: что нам предлагают? Инвестиции осуществляются путем покупки облигаций, которые можно купить в любое время и на любой срок, согласно предложенных компанией планов. Минимальная цена облигации - 25$. Сроки: 1-36 месяцев. Ежемесячная процентная ставка: 6-20%. Срочные облигации (сроки от 1 до 36 месяцев) не приносят ежемесячный купонный доход: они погашаются одним платежом в конце срока выкупа облигации (купонный доход + вклад). Вечные облигации приносят ежемесячный купонный доход (в данный момент 9%), они не погашаются компанией - их можно только передать другому клиенту компании. Вкладывая деньги в IMTrust, мы покупаем корпоративные не целевые облигации, которые защищены акционерным капиталом компании, а также застрахованы в страховой компании IMSure. Актуальные ставки по облигациям доступны только в личном кабинете. Ставки регулярно меняются: например, в FAQ можно встретить информацию о цене в 20$ на месячные облигации, однако сейчас они стоят уже 25$.

Успешные трейдеры всегда дисциплинированы. Дисциплина как фактор успеха упоминается почти во всех книгах по трейдингу, ей также посвящены отдельные ставшие классическими работы, такие как «Дисциплинированный трейдер. Развитие психологии успеха» Марка Дугласа. Почему дисциплина так важна в процессе торговли? Трейдинг представляет собой капитализацию шансов. Представим себе, что некая торговая стратегия, согласно результатом тестирования давала верные сигналы в 85 % случаев. Возможно, что эта закономерность сохраниться и в будущем. А возможно и нет. Такие непредвиденные факторы, как изменение общей ситуации на рынке, могут оказать негативное влияние на вашу стратегию. Отсутствие дисциплины сделает ситуацию еще хуже. Представим себе стратегию при работе, по которой вероятность успеха достаточно велика. Единственная возможность извлечь выгоду из закона больших чисел - это проработать как можно больше похожих случаев в соответствии с установками вашего торгового плана. Дисциплинированные трейдеры доверяют стратегии достаточно, чтобы направить свои средства на реализацию плана и иметь хорошую вероятность капитализироваться на шансах.

Один трейдер потерял 3,000 в течение года, торгуя по системе одним контрактом. Другой трейдер сделал 25,000 прибыли, торгуя той же системой за этот год. Один трейдер зарабатывает за год 24,000, в то время как другой зарабатывает на той же системе 79,000 за год. В чем разница между этими трейдерами? Управление капиталом - это математический процесс увеличения и уменьшения количества торгуемых контрактов/акций/опционов. Целью управления капиталом является увеличение дохода в течение прибыльных периодов торговли и защита этого дохода в течение просадок (DrawDown) любой торговой системы или метода. Управление капиталом позволило Ларри Вильямсу превратить 10,000 в 1.1 МИО в течение одного года торговли. Если бы Ларри торговал только один контракт в каждой сделке, то его доход составил бы только около 100,000 долл. В торговле Ларри были два основных аспекта: 1) Торговая стратегия, которая определяла, где входить в торги и где выходить из сделки; и 2) Метод увеличения и уменьшения количества торгуемых контрактов в каждой конкретной сделке.

Бизнес-ангелы - это независимые инвесторы, которые способны вложить в компанию деньги еще тогда, когда она находится на стадии идеи. Т.е. тогда, когда бессмысленно обращаться в какой-либо венчурный фонд или банк в поисках кредита. Обычно бизнес-ангелы являются бывшими предпринимателями, заработавшими на своем бизнесе солидные деньги, и вкладывающими их в молодые компании, с целью получения прибыли за счет продажи своей доли в будущем. Бизнес-ангел часто является прослойкой между тем, когда компания начинает свою деятельность, и тем, когда она получает первые инвестиции от венчурных фондов или банковские кредиты. Например, именно так обстояли дела с компанией Apple, когда Майк Марккулла вложил в двух молодых предпринимателей - Стива Джобса и Стива Возняка - свои кровные сто тысяч долларов. Надо ли говорить, что это вложение принесло в будущем сотни миллионов Марккулле. История Google то же начиналась с бизнес-ангелов.

Сколько существует фондовый рынок, столько же, наверное, и существует спор о том, какой метод торговли ценными бумагами является наиболее предпочтительным: стратегия «купил и держи» или активное управление своими денежными средствами. Попробуем взглянуть на один из этих методов более пристально. «Купил и держи» (Buy & Hold) - пассивная инвестиционная стратегия, не предполагающая активной покупки или продажи ценных бумаг с момента создания портфеля и до окончания периода инвестирования. Последователи данной стратегии торговли с «пеной у рта», на основе графиков двухсотлетней истории для американского фондового рынка и десятилетней для фондового рынка России, доказывают, что такой подход является, чуть ли не «манной небесной» для частных инвесторов. В качестве подтверждения вышеуказанной теории, Бертон Мэлкил, в течение 30 лет отстаивающий и обосновывающий теорию пассивного индексного инвестирования, в своей книге «Случайная прогулка по Уолл-стрит» пишет: «Инвестор, который в 1969 году вложил 10 тысяч долларов в инвестиционный фонд, покупавший акции в соответствии с фондовым индексом “Standard & Poor`s 500” (S&P 500), в 2002 году имел 327 тысяч долларов при условии, что все получаемые дивиденды также вкладывались в дело».

На фондовом рынке преобладают два подхода, технический и фундаментальный. Хочу привести выдержку из книги «Новая баффетология», где описан секрет величайшего инвестора в мире, который ухитрился превратить первоначальные 105 тысяч долларов в 30 с лишним миллиардов - только за счет инвестиций в ценные бумаги. Вот его большой секрет: Уоррен Баффет накопил свое огромное состояние, не играя на бирже, но играя с людьми и организациями, которые играют на бирже. Уоррен чрезвычайно умело использует в своих интересах пессимизм и близорукость других инвесторов. Видите ли, в большинстве своем люди и финансовые организации (типа взаимных фондов) играют на бирже в стремлении к быстрой прибыли. Они гонятся за быстрыми и легкими деньгами, и вследствие этого их инвестиционным методам и инвестиционной философии присуща близорукость. Уоррен считает, что эта близорукость рано или поздно приводи к промахам огромных масштабов. И когда эти промахи случаются, инвесторы оступаются, а терпеливо ждущий Уоррен, имеющий в своем распоряжении миллиарды долларов в активах « Berkshire », с готовностью покупает избранные компании, от которых отчаянно пытаются избавиться большинство взаимных фондов и индивидуальных инвесторов.

Инвестируйте и реинвестируйте в реальные ценности Баффет ищет компании, длительное время демонстрирующие хорошие финансовые результаты, эффективный менеджмент, имеющие множество конкурентных преимуществ и выпускающие высококачественные продукты широкого потребления под популярной торговой маркой. Иными словами, компании, генерирующие устойчивый денежный поток и способные реинвестировать его в собственный рост и развитие. Приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний. Покупка компании, испытывающей серьезные финансовые трудности, требует глубокого понимания сути ее бизнеса и правильной оценки причин этих трудностей. Пример этой стратегии - покупка акций банка Wells Fargo в 1990 году. В тот момент, когда Баффет купил его акции, дела банка были не блестящи. В 1990 году Калифорния вступила в полосу экономической рецессии, недвижимость сильно упала в цене. Значительная часть кредитов банка предоставлялась как раз на приобретение недвижимости. Инвесторы испытывали сильные сомнения относительно возможности возврата этих кредитов, и многие из них считали, что у банка будут большие проблемы с платежеспособностью.

Венчурные инвесторы простые люди: мы вкладываем деньги, и потом успокаиваем себя тем, что это было единственно правильное решение, и что нет ни одного шанса провалиться. Однако в то время как мы можем быть простыми, мы не обязательно предсказуемые, так, если вы хотите получить инвестиции в достаточно рискованное мероприятие попытайтесь получить от венчурного капиталиста ответ «нет», вы приятно удивитесь, когда он ответит «да». Увы, предприниматели тоже простые люди: если они не слышат в конце встречи твердое «нет», они подразумевают, что вы ответили им - «да». Это один из примеров настоящего провала в коммуникациях между венчурными капиталистами и предпринимателями, который приносит много разочарования и боли последним. Чтобы хоть как-то упростить понимания друг друга предпринимателями и венчурными капиталистами я составил 10 самых популярных «обманов», к которым прибегают последние в случае обсуждения вложений в очень рискованное мероприятие.